Raport poranny z rynku akcji - Sesja z wyraźnym podziałem
Komentarze poranne , Arkadiusz BanaśWczorajszą sesję na GPW łatwo podzielić na dwie równe części. Pierwsza z nich to kontynuacja spadków z poprzednich dni, podczas której stronie podażowej udało się sprowadzić indeks WIG20 sporo poniżej dolnego ograniczenia kilkutygodniowej konsolidacji (co oczywiście budziło obawy o rozwinięcie głębszej korekty). Druga natomiast to wyprowadzenie solidnej kontry przez stronę popytową, która zdołała wynieść indeks nawet powyżej kursu odniesienia. Ostatecznie środową sesję można uznać za porażkę niedźwiedzi, ponieważ główne indeksy zdołały zakończyć dzień bez większych zmian, nawet pomimo sprzyjającego spadkom otoczenia (osłabiający się złoty). W gronie blue chipów dobrze poradził sobie sektor bankowy (WIG-Banki +1,0%), a mocno ujemnie kontrybuował KGHM (-3,4%).
Dziś w kalendarium publikacji makroekonomicznych zwracamy uwagę na najważniejsze publikacje tego tygodnia, tzn. wstępne październikowe odczyty wskaźników PMI w największych gospodarkach. Rynkowy konsensus spodziewa się niewielkich wzrostów wskaźników w strefie euro oraz niewielkiego spadku usługowego PMI w Stanach Zjednoczonych. Odczyty będą analizowane w celu określenia kondycji głównych gospodarek w obliczu obniżek stóp procentowych przez najważniejsze banki centralne.
Zwracamy również uwagę na kolejne publikacje kwartalnych raportów finansowych. Wczoraj swoimi wynikami podzieliła się Tesla (wyniki powyżej oczekiwań, kurs akcji wzrósł w handlu pozasesyjnym o 12,1%). Dziś publikacje zaplanowały też takie spółki jak Barclays, Unicredit czy UPS. Ponadto dziś rano swoimi wynikami podzielił się krajowy Alior Bank (szczegóły poniżej w Wybranych komunikatach ze spółek). /ab/
Raport poranny z rynku akcji - Krajowy parkiet wśród najsłabszych
Komentarze poranne , Arkadiusz BanaśZa nami kolejna słaba sesja na warszawskim parkiecie, przy czym tym razem najmocniej ucierpiały spółki o średniej kapitalizacji – indeks mWIG40 stracił wczoraj 2,3%, a spadek ten stoi w kontrze do sytuacji z poniedziałku, kiedy to ten segment rynku jako jedyny zakończył sesję nad kreską. Główne warszawskie indeksy należały wczoraj do najsłabszych na świecie, wyraźnie odstając od indeksów rynków bazowych, które zakończyły sesję jedynie kosmetycznymi zmianami. Sentymentu nie poprawił wczorajszy fatalny odczyt krajowej sprzedaży detalicznej za wrzesień – w ujęciu rok do roku skurczyła się ona o 2,2% przy oczekiwaniach wzrostu o 3,2%. Odczyt budzi niepokój o kondycję polskiego konsumenta, co nie wróży dobrze choćby notowaniom złotego.
Z krajowych danych dziś poznamy jeszcze wrześniowy odczyt stopy bezrobocia, a poza tym brak ważniejszych odczytów. Uwaga inwestorów w USA zapewne nadal będzie skupiona na kwartalnych raportach finansowych spółek – dziś swoimi wynikami podzielą się m.in. AT&T, Boeing, Coca-Cola, IBM czy Tesla. Pojawią się także pierwsze w tym sezonie raporty z krajowego rynku – publikacje zaplanowały Grupa Kęty, Orange i Asseco SEE.
Perspektywy na otwarcie dzisiejszej sesji na GPW pozostają umiarkowanie negatywne. Indeks WIG20 naruszył wczoraj dolne ograniczenie kilkutygodniowej konsolidacji, stwarzając ryzyko wyjścia z niej dołem. Ponadto dziś rano niewielkie spadki utrzymują kontrakty terminowe na główne europejskie indeksy, a optymizmu nie było widać też podczas wczorajszej sesji na Wall Street. Podsumowując, otoczenie nie jest sprzyjające, ale krajowi inwestorzy mogą chcieć odreagować po spadkach z ostatnich dni. /ab/
Raport poranny z rynku akcji - Banki pod presją
Komentarze poranne , Arkadiusz BanaśZa nami słaba, choć niewyróżniająca się na tle rynków bazowych, sesja na warszawskiej GPW. Słaby sentyment panował na europejskich giełdach już od początku notowań, nawet pomimo wzrostowego zakończenia zeszłego tygodnia na Wall Street. Krajowy indeks WIG20 od początku października pozostaje w konsolidacji (2260-2350 pkt.), choć ostatnie dni to niebezpieczne zbliżanie się do jej dolnego ograniczenia. Pod presją były wczoraj notowania sektora bankowego – subindeks WIG-Banki stracił 1,9%, a w gronie blue chipów liderami spadków były Pekao i PKO BP (kursy obu spadły o ok. 2,6%). Ponadto rentowności długoterminowych obligacji skarbowych rynków rozwiniętych solidnie wzrosły, a złoto wyznaczyło nowe historyczne maksimum (ponad 2740 USD/ozt, co oznacza wzrost o 33% od początku roku).
Kalendarium publikacji makroekonomicznych na dziś jest pustawe, uwagę zwracamy jedynie na uzupełnienie wczorajszych danych nt. krajowej gospodarki o odczyt sprzedaży detalicznej za wrzesień (konsensus rynkowy zakłada utrzymanie się dynamiki na niezmienionym poziomie 3,2%). Ponadto konferencje prasowe zaplanowali przedstawiciele najważniejszych banków centralnych, w tym m.in. prezeska EBC Christine Lagarde.
Nieco więcej uwagi przyciągnie zapewne rynek amerykański, gdzie kolejne spółki podzielą się kwartalnymi wynikami finansowymi. Raporty opublikują dziś m.in. 3M, General Electric, Philip Morris, Texas Instruments czy Verizon.
Wczorajsze słabe zakończenie sesji na Wall Street w połączeniu ze zniżkującymi dziś indeksami giełd azjatyckich nie wróżą dobrze otwarciu notowań na krajowej GPW. Perspektywy na początek sesji nie są jednak jednoznacznie negatywne, bowiem kontrakty terminowe na niemieckiego DAX-a utrzymują się na ok. 0,5% wzrostach. /ab/
Raport poranny z rynku akcji - Odbicie o niewielkim znaczeniu
Komentarze poranne , Arkadiusz BanaśPo mocnej czwartkowej zniżce, w piątek sytuacja na GPW nieco się ustabilizowała, a głównym indeksom udało się odrobić część strat i zakończyć dzień ok. 1%-owymi wzrostami (choć w ujęciu tygodniowym indeks WIG20 i tak stracił 1,3%). Znaczenie tego odbicia osłabia jednak fakt wyjątkowo niskich jak na ostatnie standardy obrotów – na spółkach z szerokiego indeksu WIG udało się wypracować jedynie 750 mln zł wartości obrotów (najniżej od blisko 2 miesięcy, dla porównania mediana z ostatniego miesiąca to przeszło 1,2 mld zł). W gronie blue chipów należy zwrócić uwagę na relatywnie dobre zachowanie sektora bankowego, z Pekao (+2,3%) i mBankiem (+3,4%) na czele. Po czwartkowym debiucie kurs Żabki kontynuował spadki, kończąc notowania stratą o 0,7%. Umiarkowanemu odbiciu na GPW sprzyjało też niewielkie umocnienie złotego.
Dziś krajowych inwestorów może zainteresować paczka danych makroekonomicznych GUS – poznamy m.in. wrześniowe dynamiki wynagrodzeń i zatrudnienia, a także dane nt. produkcji przemysłowej i budowlano-montażowej. Inwestorzy zagraniczni będą zapewne oczekiwać kolejnych dni, które przyniosą m.in. szereg publikacji kwartalnych raportów finansowych dużych amerykańskich spółek czy wstępne odczyty indeksów PMI dla największych gospodarek.
Wzrostowe zakończenie zarówno piątkowej sesji, jak i całego tygodnia na Wall Street pozytywnie nastraja na nowy giełdowy tydzień. Niemniej jednak kontrakty terminowe na główne europejskie indeksy utrzymują się dziś rano poniżej poziomów piątkowych zamknięć, co implikuje raczej spadkowe rozpoczęcie sesji na GPW. /ab/
Raport poranny z rynku akcji
Komentarze poranne , Zespół Analiz i DoradztwaSzokująco słaba – tak należałoby ocenić przebieg wczorajszej sesji na GPW. Popyt w zasadzie przez żadną dłuższą chwilę nie był w stanie przejąć inicjatywy, a za jego sukces można uznać co najwyżej powtrzymanie spadków w ostatniej godzinie handlu. Spadek WIG20 o 2,4% na koniec dnia kontrastuje mocno ze wzrostem notowań po ok. 1% na głównych parkietach europejskich (Francja, Włochy, Niemcy) i płaskiej sesji w USA. Dobre nastroje w na giełdach w Europie to efekt m.in. gołębiego komunikatu prezes EBC po obniżce stopy procentowej dla euro; stopa depozytowa po 3. już obniżce w cyklu została obniżona do 3,25% - nadal powyżej bieżącej inflacji, której miara CPI za wrzesień przyniosła w głównych gospodarkach strefy euro i strefy euro jako całości spadki dynamiki r/r poniżej celu 2,0%.
EBC podał, że w najbliższym czasie inflacja wzrośnie, po czym w przyszłym roku ponownie spadnie do docelowego poziomu. Zwrócił uwagę na utrzymującą się presję inflacyjną związaną z kosztami pracy, jednak zakłada, że jej oddziaływanie na inflację będzie częściowo amortyzowane przez zyski przedsiębiorstw. EBC podtrzymał także zamiar zakończenia reinwestycji z tytułu zapadających obligacji w ramach programu PEPP z końcem 2024 r. Obecnie portfel obligacji skupionych przez EBC zmniejszany jest o 7,5 mld EUR miesięcznie.
Wracając do GPW, nie sposób nie wspomnieć też o dość rozczarowującym pierwszym dniu handlu akcjami Żabki – wartość sprzedanych akcji przekroczyła 6 mld zł. Wczoraj obrót na giełdzie wyniósł 1,08 mld zł. Maksimum na poziomie 23,44 zł odnotowane zostało w pierwszych minutach handlu. Jeszcze przed godziną 10:00 przetestowana została cena emisyjna – 21,50 zł i na takim poziomie zamknął się też kurs na koniec sesji. Złoty stracił na wartości do większości walut, a do najwyższego poziomu od blisko 2 mies. zawędrowały rentowności polskich benchmarkowych 10-letnich obligacji skarbowych (5,64%). WIG20 wyrysował świecę o czarnym korpusie na wykresie dziennym i trudno znaleźć argumenty techniczne za rychłym skorygowaniem wczorajszych spadków.
Jednocześnie fundamenty gospodarcze wydają się pozostawać dobre. Wczoraj Bank Światowy podniósł prognozy wzrostu PKB Polski na lata 2024-26 o 0,2-0,3 pkt. proc. do odpowiednio: 3,2 proc., 3,7 proc. i 3,4 proc. "Rosnący dochód realny, wyraźne wzrosty płac w sektorze publicznym oraz świadczeń socjalnych wspierają dynamiczne odbicie konsumpcji gospodarstw domowych: szacuje się, że wzrośnie ona w tym roku o prawie 5 proc., po spadku w 2023 r. Wzrost będzie także wspierany, szczególnie w latach 2025-2026, przez rekordowo wysokie wydatki na zbrojenia oraz wykorzystanie zamrożonych wcześniej funduszy unijnych" – napisano m.in. w raporcie.
Raport poranny z rynku akcji
Komentarze poranne , Zespół Analiz i DoradztwaW związku z debiutem akcji Żabki (notowania rozpoczną się 15 minut po otwarciu sesji, czyli o 9:15) szansa dziś na pozytywne nastroje na całej GPW. Sesja azjatycka kończy się w mieszany sposób, z niewielkimi spadkami głównych indeksów Japonii i Indii, a niewielkimi wzrostami Chin, gdzie inwestorzy dyskontowali informację od chińskich władz, że rozszerzą one program wsparcia dotyczący niedokończonych nieruchomości z ok. 2,23 do 4 bln CNY. O godz. 8.20 niewielkie zmiany odnotowywały kontrakty terminowe na główne indeksy europejskie czy amerykańskie.
Wczoraj amerykański S&P500 zakończył sesję 0,5%-owym wzrostem, a podaż nie pozwoliła na wydłużenie korekty z poprzedniego dnia. Jednym z najsilniejszych głównych sektorów za Oceanem były banki. Nowe maksima cenowe w USD osiągnęło złoto. Rentowność benchmarku 10-letnich obligacji skarbowych USA odbiła się od okrągłego poziomu 4,0%, niezdołając zejść poniżej tej bariery. Rentowności polskich 10-letnich obligacji skarbowych również obniżyły się – do 5,55%, po informacjach o wykonaniu budżetu po wrześniu.
W centrum wydarzeń makroekonomicznych z pewnością będzie dziś decyzja w sprawie stóp procentowych w strefie euro (14:15). Rynek oczekuje obniżki o 0,25%. Nie mniej ważna będzie komunikacja dotycząca tej decyzji. Szczegółowe godziny komunikatu EBC oraz wystąpienia prezes tej instytucji w „Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych”.