•              Niepewność przed wyborami w USA oraz II fala pandemii Covid-19 w Europie  wygenerowała spadki na funduszach akcji rynków rozwiniętych oraz akcji polskich

•              Jasnym punktem na mapie inwestycyjnej świata były natomiast fundusze inwestujące w aktywa z rynków wschodzących, zarówno akcji jak i obligacji

•              Mimo coraz niższych rentowności, drugi miesiąc z rzędu atrakcyjne wyniki zanotowały fundusze obligacji polskich i pokrewne

 Spółki technologiczne w USA na początku września doznały ponad 10%-owej  korekty, ale już pod koniec miesiąca odzyskiwały siłę, przez co w dłuższych horyzontach czasowych (od 3 mies. wzwyż) fundusze akcji z ich największych udziałem (fundusze globalne/ rynków rozwiniętych/ wzrostowych/ sektorowe IT) przewodzą pod względem stopy zwrotu,

W obszarze długu, niezłe jak na obecnie oferowane poziomy rentowności, stopy zwrotu zanotowały fundusze polskich obligacji skarbowych,

Na minusie fundusze obligacji z rynków wschodzących oraz high-yield.

Wysokie stopy zwroty funduszy akcji rynków rozwiniętych

•              Strome trendy wzrostowe w sierpniu kontynuowały amerykańskie spółki technologiczne,

•              Dobrze zachowywały się też azjatyckie rynki wschodzące, na czele z akcjami chińskimi, w związku czym fundusze inwestujące na tych rynkach zanotowały najlepsze wyniki,

•              Na rynku obligacji rodzaj pewnego status quo. Wsparcie płynnościowe czołowych banków centralnych zbiło rynkowe stopy procentowe do poziomów bliskich lub poniżej zera, zredukowały się też w okresie kwiecień-sierpień znacząco premie kredytowe,

•              Dobre wyniki funduszy Alior TFI w swoich grupach porównawczych.

Kolejny miesiąc wzrostów w „prawie” wszystkich segmentach funduszy

•              Jedynie fundusze akcji rynków wschodzących inwestujące punktowo, ale i nie na azjatyckich rynkach wschodzących zanotowały w lipcu średnio kosmetyczną korektę (-0,2%), wszystkie inne grupy funduszy zanotowały, podobnie jak w czerwcu, zwyżki

•              Pomimo trudnych uwarunkowań na krajowym rynku długu, dobrze radzą sobie fundusze na nim działające

•              Po kilku latach przerwy swoje „5 minut” mają fundusze polskich akcji MiŚ, gwałtowny wzrost aktywności inwestorów detalicznych na GPW, wepchnął notowania sWIG80 na blisko 3-letnie maksima, jednocześnie obserwujemy gigantyczną hossę na akcjach polskich producentów gier

Raport podsumowuje stopy zwrotu otwartych funduszy akcji i obligacji o aktywach przekraczających 5 mln zł z oferty Alior Banku w czerwcu. 

Wzrosty we wszystkich grupach funduszy  

•              Znoszenie zakazów dotyczących przemieszczania się ludności oraz aktywności gospodarczej, w połączeniu z zastrzykami gotówki ze strony rządów i banków centralnych sprzyjają „braniu” ryzyka na rynkach finansowych

•              W maju tylko jedna grupa funduszy (akcji azjatyckich rynków wschodzących) zanotowała spadek, reszta wzrosty

•              Szczególnie mocno, zwłaszcza na tle historycznym zachowywały się fundusze zarówno obligacji, jak i akcji polskich. Zmniejszona konsumpcja przy stabilnych dochodach gospodarstw domowych sprzyja stopie inwestycji, co przy niskich stopach procentowych oraz spadku atrakcyjności inwestycji alternatywnych jak mieszkania na wynajem, sprzyja inwestycjom krajowych inwestorów w akcje

•              Ciekawym zjawiskiem na polskim rynku był dodatni napływ środków do funduszy akcyjnych już w marcu, w okresie największych spadków, co oznacza, że inwestorzy nauczyli się działać rozsądnie i zwiększać alokacje w aktywa najbardziej przecenione