•              Kolejny miesiąc, w którym wszystkie grupy funduszy zanotowały dodatnie stopy zwrotu

•              Polskie fundusze zarówno obligacji skarbowych, jak i krótkoterminowych, kolejny miesiąc dobrze radziły sobie pomimo płaskich stóp zwrotu z benchmarków dla polskich obligacji, korzystają odpowiednio z ekspozycji zagranicznych i /lub na ryzyko kredytowe

•              W obszarze długu, najlepiej zachowywały się amerykańskie obligacje high-yield oraz obligacje skarbowe krajów z rynków wschodzących (EM),

•              w bardzo dobrej kondycji znajduje się rynek surowcowy, po korekcyjnym listopadzie, „do formy” powróciły fundusze złota i akcji spółek z tego segmentu

•              w funduszach akcji zagranicznych, po listopadzie, w grudniu ponownie wyższe stopy zwrotu dawało przeważanie alokacji w spółki zaliczane do sektora wzrostowego, czyli głównie, ale nie tylko spółki z szeroko rozumianego sektora IT

•              Listopad był miesiącem z jednymi najwyższych w historii stopami zwrotu na funduszach akcyjnych

•              Wzrosty towarzyszyły też segmentom rynku finansowego dającym ekspozycję na obligacje korporacyjne (zwłaszcza zagraniczne high-yield) oraz obligacji skarbowych krajów z rynków wschodzących (EM),

•Za wyjątkiem funduszy inwestujących w złoto i akcje spółek z tego segmentu, których wyceny spadły, ale w jednocyfrowym tempie, dodatnie stopy zwrotu zanotowały wszystkie kategorie funduszy  

•              Na uwagę zasługuje kolejny wzrostowy miesiąc w grupach fundusze obligacji polskich i pokrewnych, pomimo coraz niższych rentowności na krajowym rynku długu - wyceny obligacji zmiennokuponowych WZ wsparło co prawda nieobniżanie już dalej głównej stopy procentowej NBP na listopadowym posiedzeniu, które wypadło w szycie przyrostu liczby chorych w Polsce na Covid-19, ale wyceny stałokuponowych – spadły

 •              Niepewność przed wyborami w USA oraz II fala pandemii Covid-19 w Europie  wygenerowała spadki na funduszach akcji rynków rozwiniętych oraz akcji polskich

•              Jasnym punktem na mapie inwestycyjnej świata były natomiast fundusze inwestujące w aktywa z rynków wschodzących, zarówno akcji jak i obligacji

•              Mimo coraz niższych rentowności, drugi miesiąc z rzędu atrakcyjne wyniki zanotowały fundusze obligacji polskich i pokrewne

 Spółki technologiczne w USA na początku września doznały ponad 10%-owej  korekty, ale już pod koniec miesiąca odzyskiwały siłę, przez co w dłuższych horyzontach czasowych (od 3 mies. wzwyż) fundusze akcji z ich największych udziałem (fundusze globalne/ rynków rozwiniętych/ wzrostowych/ sektorowe IT) przewodzą pod względem stopy zwrotu,

W obszarze długu, niezłe jak na obecnie oferowane poziomy rentowności, stopy zwrotu zanotowały fundusze polskich obligacji skarbowych,

Na minusie fundusze obligacji z rynków wschodzących oraz high-yield.

Wysokie stopy zwroty funduszy akcji rynków rozwiniętych

•              Strome trendy wzrostowe w sierpniu kontynuowały amerykańskie spółki technologiczne,

•              Dobrze zachowywały się też azjatyckie rynki wschodzące, na czele z akcjami chińskimi, w związku czym fundusze inwestujące na tych rynkach zanotowały najlepsze wyniki,

•              Na rynku obligacji rodzaj pewnego status quo. Wsparcie płynnościowe czołowych banków centralnych zbiło rynkowe stopy procentowe do poziomów bliskich lub poniżej zera, zredukowały się też w okresie kwiecień-sierpień znacząco premie kredytowe,

•              Dobre wyniki funduszy Alior TFI w swoich grupach porównawczych.

Kolejny miesiąc wzrostów w „prawie” wszystkich segmentach funduszy

•              Jedynie fundusze akcji rynków wschodzących inwestujące punktowo, ale i nie na azjatyckich rynkach wschodzących zanotowały w lipcu średnio kosmetyczną korektę (-0,2%), wszystkie inne grupy funduszy zanotowały, podobnie jak w czerwcu, zwyżki

•              Pomimo trudnych uwarunkowań na krajowym rynku długu, dobrze radzą sobie fundusze na nim działające

•              Po kilku latach przerwy swoje „5 minut” mają fundusze polskich akcji MiŚ, gwałtowny wzrost aktywności inwestorów detalicznych na GPW, wepchnął notowania sWIG80 na blisko 3-letnie maksima, jednocześnie obserwujemy gigantyczną hossę na akcjach polskich producentów gier