Raport funduszowy - lis'22 - Rekordowe wzrosty w większości grup funduszy
Raport funduszowy , Zespół Analiz i DoradztwaRaport podsumowuje stopy zwrotu jednostek w PLN otwartych funduszy akcji i obligacji z oferty Alior Banku. Stopy zwrotu dla indeksów znajdują się na końcu raportu.
Już październik przyniósł w wielu segmentach rynku finansowego mocne odreagowanie po bardzo słabym wrześniu i poprzednich miesiącach/ kwartałach, ale listopad okazał się jeszcze korzystniejszy.
Na uwagę zasługuje najwyższy w historii, blisko 7%-owy średni wzrost w grupie funduszy polskich obligacji skarbowych długoterminowych, i ponad 10%-owy średni wynik polskich funduszy akcji uniwersalnych. Krajowe aktywa odrobiły część z tegorocznych strat wynikających ze wzrostu inflacji, obniżonych perspektyw gospodarczych oraz pojawienia się premii w wycenach z tytułu wojny za naszą wschodnią granicą.
Wyższe od akcji polskich stopy zwrotu w listopadzie zanotowały jedynie fundusze akcji azjatyckich rynków wschodzących, na co w największym stopniu wpłynęły akcje chińskich spółek, odrabiające straty po jeszcze większym i znacznie dłuższym poturbowaniu aniżeli akcji polskich. Pomimo cały czas pełzającej wojny handlowej ze Stanami Zjednoczonymi, chińska administracja próbuje jak na razie skutecznie zapobiegać przed rozlaniem się kryzysu nieruchomościowego na tamtejszym rynku.
Raport funduszowy - paź'22 - Mocna korekta, tym razem - wzrostowa
Raport funduszowy , Zespół Analiz i DoradztwaRaport podsumowuje stopy zwrotu jednostek w PLN otwartych funduszy akcji i obligacji z oferty Alior Banku. Stopy zwrotu dla indeksów znajdują się na końcu raportu.
Po bardzo słabym wrześniu, październik przyniósł w wielu segmentach rynku finansowego, mocne odreagowanie. W szczególności dotyczyło to akcji rynków rozwiniętych (DM), ale także polskich.
Właśnie w tego typu odmiennych, a następujących zaraz po sobie miesiącach daje o osobie znać klasa zarządzających i/lub procesu inwestycyjnego funduszy – jest kilka przypadków funduszy, które w swoich grupach porównawczych zajęły pod względem stopy zwrotu w obu tych miesiącach pierwsze miejsce.
W październiku po raz kolejny natomiast zabrakło zysków (poza drobnymi wyjątkami) na największych pod względem zgromadzonych aktywów polskich inwestorów klasach funduszy, mianowicie obligacji polskich – takowe przyszły dopiero w listopadzie, ale o tym napiszemy w kolejnym miesiącu.
Bardzo duże zróżnicowanie zachowania funduszy na rynku surowcowym.
Raport funduszowy - wrz'22 - Znowu "czerwień"
Raport funduszowy , Zespół Analiz i DoradztwaRaport podsumowuje stopy zwrotu jednostek w PLN otwartych funduszy akcji i obligacji z oferty Alior Banku. Stopy zwrotu dla indeksów znajdują się na końcu raportu.
• Wrzesień był kolejnym spadkowym miesiącem na większości dostępnych via fundusze inwestycyjne klas aktywów. Dość powiedzieć, że średnia stopa zwrotu była ujemna dla wszystkich z wyodrębnianych przez nas 18 grup funduszy. Tylko 10 funduszy, z 6 sześć działających głownie na polskim rynku obligacji krótkoterminowych odnotowały dodatnie stopy zwrotu.
• W segmentach polskich obligacji krótkoterminowych, zarówno skarbowych, jak i uniwersalnych przez większą część miesiąca średnia stopa zwrotu była „na plusie”, ale końcówka miesiąca wymazała zyski.
• Na rynkach obligacji najmocniej potraciły segmenty, gdzie zdecydowana większość emisji jest stałokuponowa, a średnia zapadalność papierów odległa (DM, IG, EM).
• Kolejny miesiąc korekty na szeroko rozumianym rynku surowcowym.
Raport funduszowy - sie'22 - Dominacja „czerwieni” z wyjątkami
Raport funduszowy , Zespół Analiz i DoradztwaRaport podsumowuje stopy zwrotu jednostek w PLN otwartych funduszy akcji i obligacji z oferty Alior Banku. Stopy zwrotu dla indeksów znajdują się na końcu raportu.
• W zdecydowanej większości grup funduszy, na czele z grupą funduszy polskich obligacji skarbowych i uniwersalnych, po lipcowej „odwilży”, stopy zwrotu z powrotem się „zaczerwieniły”.
• W segmentach polskich obligacji krótkoterminowych, zarówno skarbowych, jak i uniwersalnych widać jednak pewną stabilizację i coraz bardziej systematyczne odrabianie strat. Jest to efekt coraz wyższej rentowności portfeli obligacji zmienno-kuponowych, z oprocentowaniem opartym w zdecydowanej większości o stawkę rynku międzybankowego WIBOR6M, i odnawiania się kuponów odsetkowych przy jej coraz wyższym poziomie (7,3% na koniec sierpnia vs. jeszcze tylko 0,24% rok temu)
• Wśród funduszy akcyjnych, jedynie na rynkach wschodzących można było odnotować zyski.
Raport funduszowy - lip'22 - Kontynuacja odrabiania strat przez fundusze dłużne
Raport funduszowy , Zespół Analiz i DoradztwaRaport podsumowuje stopy zwrotu jednostek w PLN otwartych funduszy akcji i obligacji z oferty Alior Banku. Stopy zwrotu dla indeksów znajdują się na końcu raportu.
- Po bardzo słabym czerwcu, lipiec przyniósł diametralnie odwrócenie tendencji rynkowych. Dodatnia średnia stopa zwrotu miała miejsce w 17 z 18 wyodrębnianych przez nas grup funduszy (jedynym wyjątkiem były f. surowcowe, gdzie kontynuowana była dla odmiany dość gwałtowna korekta spadkowa).
- Szczególnie mocne wzrosty na tle historycznych stóp zwrotu wystąpiły w segmencie polskich obligacji skarbowych i uniwersalnych, choć nadal jest to dość niewielka zwyżka w trwającej od ok. 1,5 roku bessie, związanej z gwałtownym wzrostem rynkowych stóp procentowych.
- Zwracamy uwagę na zmiany w nazewnictwie funduszy. W zestawieniu z ubiegłego miesiąca po raz pierwszy ze zmienioną nazwę funkcjonowały fundusze dawnego TFI Aviva (efekt przejęcia przez Allianz TFI). W bieżącym z kolei ujmujemy z nowymi nazwami po raz pierwszy fundusze dawnego Metlife TFI. Od teraz w ofercie Alior Banku znajdują się obok siebie fundusze NN TFI (notabene kontrolowane przez Goldman Sachs) oraz Nationale Nederlanden (dawnego właściciela NN TFI, a obecnie - przejętego Metlife TFI).
Raport funduszowy - cze'22 - Szalona końcówka miesiąca funduszy dłużnych
Raport funduszowy , Zespół Analiz i Doradztwa• W czerwcu spadki generalnie we wszystkich segmentach funduszy (dłużnych, akcji, surowców).
• Na uwagę zasługuje natomiast dynamiczne odreagowanie spadków na funduszach dłużnych (zwłaszcza na polskich obligacji skarbowych i uniwersalnych) w ostatniej dekadzie miesiąca.
• Fundusze Aviva 2 lipca zmieniły nazwę na Allianz.