Biuro Maklerskie na drugim miejscu w rankingu Pulsu Biznesu! Poznaj nasz Rachunek Maklerski
Rynki zagraniczne Globalne giełdy w Twoim zasięgu! Inwestuj na rynkach zagranicznych! + nota prawna
Zadbaj o środowisko Wyraź zgodę na przesyłanie dokumentów drogą elektroniczną Bankowość internetowa Ustawienia>Zgody i oświadczenia>Sposób otrzymywania dokumentów od Biura Maklerskiego
  • GPWB-B1Y3Y 0.00%
  • GPWB-B1Y4Y 0.00%
  • GPWB-B1Y5Y 0.00%
  • GPWB-B3Y5Y 0.00%
  • GPWB-B5Y 0.00%
  • INNOVATOR 0.00%
  • mWIG40 0.00%
  • mWIG40dvp 0.00%
  • mWIG40TR 0.00%
  • NCIndex 0.00%
  • sWIG80 0.00%
  • sWIG80dvp 0.00%
  • sWIG80TR 0.00%
  • TBSP.Index 0.00%
  • WIG 0.00%
  • WIG140 0.00%
  • WIG20 1.16%
  • WIG20dvp 0.00%
  • WIG20lev 0.00%
  • WIG20short 0.00%
  • WIG20TR 0.00%
  • WIG30 1.11%
  • WIG30TR 0.00%
  • WIG-BANKI 0.00%
  • WIG-BUDOW 0.00%
  • WIG-CEE 0.00%
  • WIG-CHEMIA 0.00%
  • WIGdiv 0.00%
  • WIG-ENERG 0.00%
  • WIG-ESG 0.00%
  • WIG.GAMES5 0.00%
  • WIG-GORNIC 0.00%
  • WIG-GRY 0.00%
  • WIG-INFO 0.00%
  • WIG-LEKI 0.00%
  • WIG-MEDIA 0.00%
  • WIG-MOTO 0.00%
  • WIG.MS-BAS 0.00%
  • WIG.MS-FIN 0.00%
  • WIG.MS-PET 0.00%
  • WIG-NRCHOM 0.00%
  • WIG-ODZIEZ 0.00%
  • WIG-PALIWA 0.00%
  • WIG-Poland 0.00%
  • WIG-SPOZYW 0.00%
  • WIGtech 0.00%
  • WIGtechTR 0.00%
  • WIG-Ukrain 0.00%
Wyświetl

Rynki Zagraniczne dostępne w ofercie Alior Banku!

Sprawdź szczegóły!

...
...
2023-03-20 15:45:00

Raport tygodniowy GPW - Przecen ciąg dalszy

Raport tygodniowy , Zespół Analiz i Doradztwa

Upadki amerykańskich banków i problemy szwajcarskiego giganta Credit Suisse przełożyły się na wzrost awersji do ryzyka i wyprzedaż na światowych rynkach akcji, która nie ominęła także warszawskiego parkietu. Z perspektywy tygodnia główne krajowe indeksy zaliczyły solidne spadki, a indeks WIG20 kontynuował rozpoczętą dwa tygodnie temu przecenę i obsunął się o kolejne 6,7%. Zniżki zaliczyły również indeksy spółek o średniej i małej kapitalizacji – mWIG40 i sWIG80 obsunęły się odpowiednio o 3,4% i 2,4%.

Sektorowo bardzo słabo poradzili sobie kredytodawcy (subindeks WIG-Banki spadł o 9,4%) oraz spółki z sektora paliwowego (subindeks WIG-Paliwa w ujęciu tygodniowym przecenił się o 11,1%). Polskim bankom, oprócz negatywnego sentymentu związanego z ostatnimi wydarzeniami na rynku, ciąży dodatkowo widmo niekorzystnego wyroku TSUE dotyczącego kredytów frankowych. Spółkom naftowym nie sprzyjają natomiast solidne obniżki cen ropy – baryłka ropy Brent wyceniana jest już poniżej 75 USD, co jest najniższym poziomem od 2021 roku.

W minionym tygodniu inwestorzy zwracali uwagę na lutowe odczyty inflacji. Zgodnie z oczekiwaniami, wskaźnik CPI w Stanach Zjednoczonych utrzymuje malejącą dynamikę (inflacja w ujęciu rocznym w USA spadła w lutym do 6% wobec styczniowego odczytu na poziomie 6,4%). Sytuacja prezentuje się gorzej nad Wisłą, gdzie lutowy odczyt inflacji CPI wyniósł 18,4% r/r, a inflacja bazowa wzrosła już do 12% r/r. Zgodnie z rynkowym konsensusem i projekcją NBP, lutowy odczyt miał pokazać szczyt inflacji i od marca dynamika wzrostu CPI powinna zacząć spowalniać.

Bieżący tydzień także będzie obfitował w publikacje danych makroekonomicznych, szczególnie tych dotyczących krajowego rynku. Poznaliśmy już dziś dane na temat produkcji przemysłowej, zatrudnienia i wzrostu wynagrodzeń, a w najbliższych dniach Główny Urząd Statystyczny podzieli się również informacjami na temat sprzedaży detalicznej i stopy bezrobocia. W piątek natomiast poznamy wstępne odczyty wskaźników koniunktury PMI dla usług i przemysłu za marzec we Francji, Niemczech, strefie euro i USA.

Najważniejszym wydarzeniem tego tygodnia będzie dla inwestorów środowe posiedzenie amerykańskiej FOMC (odpowiednik krajowej Rady Polityki Pieniężnej) i ogłoszenie decyzji w sprawie stóp procentowych w USA. O ile w poprzednich miesiącach decyzje Rezerwy Federalnej były relatywnie łatwe do przewidzenia, rynkowe oczekiwania wobec marcowej decyzji są podzielone. Mimo że amerykański Fed wykazuje dużą determinację w walce z inflacją, tym razem jego członkowie będą musieli wziąć pod uwagę ostatnie zawirowania na rynku finansowym w USA. Rynkowy konsensus zakłada wzrost stóp o 25 pb. (czyli do poziomu 5%), ale nie jest wykluczona opcja pozostawienia stóp na niezmienionym poziomie.

Wracając do krajowego rynku, oprócz publikowanych danych makroekonomicznych, inwestorzy poznają raporty finansowe kilku z największych giełdowych spółek. Na przestrzeni tygodnia swoimi wynikami za 2022 rok podzielą się m. in. JSW, PGE, Enea, KGHM, Asseco Poland, Dino, Kęty, 11 bit studios, Ciech i XTB. /ab/

Ubiegły tydzień przyniósł mocne spadki na krajowym rynku akcji. Patrząc po statystykach indeksów największy negatywny wpływ na to miał segment największych spółek, ze wskazaniem na sektor bankowy i paliwa. Wysoki czarny korpus i wzrost wolumenu dla indeksu WIG potwierdza silną dominację podaży, tygodniowa zmiana jest największa od ponad 12 miesięcy. Indeks wybił się dołem z wcześniejszej konsolidacji, nastąpiło zdecydowane wybicie poniżej średniej 15-tygodniowej, obecnie kurs zbliża się do średniej 45 okresowej, która jest obecnie przy wartości 54,8 tys. pkt.

Dla indeksu największych spółek nastąpiło silne wyostrzenie zapoczątkowanej w styczniu tendencji spadkowej. Kurs indeksu już w ponad 40% skorygował wcześniejszy trend wzrostowy (październik-styczeń). Tutaj jest wyraźnie naruszany przebieg średniej 45-tygodniowej. Najbliższe wsparcie to 1647 pkt. (zniesienie 50%). Dla WIG i WIG20 na wskaźniku MACD pojawiły się sygnały sprzedaży.

MWIG40 odnotował również spadek, tutaj notowania cofnęły się do granic wcześniejszego trendu bocznego. Kurs pozostaje ponad przebiegiem podstawowych średnich. W przypadku sWIG80 jest wykazywane podobne zachowanie, ale tutaj uwagę zwraca pojawienie się formacji gwiazdy wieczornej, która sugeruje pogłębienie spadku. /mb/

2023-03-13 12:45:00

Raport tygodniowy GPW - Segment średnich spółek najmocniejszy na GPW

Raport tygodniowy , Zespół Analiz i Doradztwa

Miniony tydzień zakończył się spadkami najważniejszych indeksów na warszawskiej GPW. Największą korektę zaliczył krajowy indeks blue chipów, który w skali tygodnia obsunął się o 2,3%. Mocną postawę wciąż prezentuje indeks spółek o średniej kapitalizacji mWIG40, dla którego zeszły tydzień zakończył się wzrostem o 2,7%. Segment średnich spółek, reprezentowany przez indeks mWIG40, wypada najlepiej spośród wszystkich najważniejszych indeksów na GPW nie tylko w ujęciu tygodniowym, ale także w skali miesiąca i 3 miesięcy.

W ujęciu sektorowym nadal trwa przecena spółek z sektorów paliwowego i wydobywczego. Ich wynikom nie sprzyja szereg czynników takich jak taniejące surowce energetyczne czy niepewna sytuacja chińskiej gospodarki, która jest największym importerem surowców na świecie. Z uwagi na duży udział Skarbu Państwa w akcjonariatach spółek, (będących przedstawicielami omawianych sektorów) obawy inwestorów budzą także wypowiedzi polityków o „oszczędnym ściąganiu dywidend” i pracach nad podatkiem od nadzwyczajnych zysków (tzw. windfall tax).

Wpływ na globalny sentyment miał także upadek Silicon Valley Bank, jednego z najważniejszych banków dla kalifornijskiej Doliny Krzemowej. SVB był 18. największym bankiem w Stanach Zjednoczonych (pod względem wartości aktywów). Administracja USA zapewniła, że depozyty klientów nie są zagrożone. Sam fakt bankructwa wywołał u inwestorów obawy o „rozlanie się” problemów na cały amerykański sektor bankowy.

Sytuacja krajowych banków będzie w tym tygodniu omawiana na tegorocznym Forum Bankowym, które odbędzie się w środę w Warszawie (wypowiadać się będą m.in. prezes NBP Adam Glapiński czy prezes BFG Piotr Tomaszewski). W krajowym kalendarium publikacji makroekonomicznych zwracamy natomiast uwagę na środowy odczyt inflacji CPI oraz czwartkowy odczyt inflacji bazowej za luty. Rynkowy konsensus zakłada wzrost wskaźnika CPI do 18,5% (wobec poprzedniego odczytu na poziomie 17,2%).

Dla globalnych inwestorów kluczową publikacją tego tygodnia będzie natomiast wtorkowy odczyt inflacji CPI i inflacji bazowej za luty w Stanach Zjednoczonych. Rynek spodziewa się wyhamowania inflacji CPI do poziomu 6% w ujęciu rok do roku (wobec poprzedniego odczytu 6,4%). Dane te, wraz z konsekwencjami bankructwa SVB, będą wpływać na oczekiwania rynku wobec dalszych decyzji amerykańskiej Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych.

Kontynuując temat polityki monetarnej, na sentyment inwestorów w Europie może wpłynąć także Europejski Bank Centralny, który w czwartek podejmie decyzję w sprawie stóp procentowych w strefie euro. Konsensus rynkowy zakłada podwyżkę głównej stopy procentowej do 3,5% (czyli o 50 pb.). Po zakończeniu posiedzenia odbędzie się konferencja prasowa szefowej EBC, Christine Legarde. /ab/

Przez pryzmat indeksu szerokiego rynku miniony tydzień nie należał do udanych dla posiadaczy krajowych akcji. Jednak należy podkreślić, że to był głównie efekt silnego wpływu największych spółek, które istotnie obciążyły indeks WIG. Zupełnie odmienne zachowanie objęło segment średnich i mniejszych spółek przez pryzmat indeksów mWIG40 i sWIG80, gdzie zwłaszcza ten pierwszy odnotował wyraźną zwyżkę.

Indeks WIG oscyluje wokół zniesienia 50% ubiegłorocznej fali spadkowej, pozostaje nieznacznie powyżej przebiegu średniej 15-tygodniowej. Indeks największych spółek WIG20 narusza przebieg analogicznej średniej, testuje wsparcie lutowego dołka 1787 pkt. Zwraca uwagę ryzyko wykazania sygnału sprzedaży na MACD.

Wspomniany indeks mWIG40 dokonał mocnego, wzrostowego wybicia z kilkutygodniowej konsolidacji, co znalazło również potwierdzenie w przyroście obrotów. Bieżące notowania testują zniesienie 50% ubiegłorocznej fali spadkowej umiejscowione przy wartości ok. 4676 pkt.

SWIG80 zakończył tydzień blisko poprzedniego zamknięcia. Po silnym wybiciu z wcześniejszej konsolidacji presja kupujących osłabła, ostatecznie na wykresie pojawiła się spadająca gwiazda, niemal doji nagrobek – świeca sygnalizująca osłabienie wzrostowego impetu i ostrzegająca przed ryzykiem wystąpienia korekty. /mb/

2023-03-06 15:00:00

Raport tygodniowy GPW - Nieznaczne odreagowanie

Raport tygodniowy , Zespół Analiz i Doradztwa

Ubiegły tydzień przyniósł na krajowy parkiet 2%-ową zwyżkę indeksu szerokiego rynku WIG, przy nieco mniejszym, 1,9%-owym podbiciu indeksu największych spółek WIG20. Mimo niewielkiej zwyżki, w dłuższym terminie krajowy indeks blue chipów znajduje się w konsolidacji ograniczanej poziomami 1800-1925 pkt, a od początku roku podbił on jedynie o 3,8%. Brak zdecydowanych ruchów nie sprzyja aktywności inwestorów – średnia dzienna wartość obrotów na walorach z indeksu WIG20 wyniosła w zeszłym tygodniu 785 mln zł, czyli była około 115 mln zł mniejsza od rocznej średniej.

W ujęciu sektorowym najlepszą postawą wyróżniły się sektory paliwowy i wydobywczy, których subindeksy sektorowe zyskały odpowiednio 4,6% i 4,4%. Spółkom wydobywczym sprzyja przede wszystkim rozpędzająca się chińska gospodarka, która (po zrezygnowaniu przez władze z covidowych obostrzeń) wraca na wzrostowe tory. Odbudowujący się popyt na surowce jest wspierany przez poprawę nastrojów w przedsiębiorstwach – w zeszłym tygodniu opublikowano odczyt wskaźnika PMI dla chińskiego przemysłu. Wskaźnik wrócił ponad decydujący poziom 50 punktów, przebijając nawet oczekiwania analityków. Sytuacja Chińskiej Republiki Ludowej, jako największego konsumenta metali bazowych na świecie, wpłynęła zatem na notowania m.in. miedzi, dla której zeszły tydzień był najbardziej wzrostowym tygodniem od połowy stycznia (notowania tego metalu poszły w górę o 2,6%).

Nastroje inwestorów w zeszłym tygodniu wciąż pozostawały pod wpływem obaw o presję inflacyjną. Ostatnie odczyty z największych europejskich gospodarek (Niemcy, Francja, Hiszpania) oraz zharmonizowany odczyt dla całej strefy euro pokazały, że radość z dezinflacji była przedwczesna. Uporczywy wzrost cen wzbudził obawy o dalsze ruchy Europejskiego Banku Centralnego, który może podnieść stopy wyżej niż początkowo spodziewali się inwestorzy.

W kwestii publikacji danych makroekonomicznych, bieżący tydzień jest zdominowany przez odczyty dotyczące zagranicznych gospodarek. Poznamy m.in. styczniową sprzedaż detaliczną i produkcję przemysłową w Niemczech czy raport dotyczący amerykańskiego rynku pracy (tzw. nonfarm payrolls), a w nim takie dane jak stopa bezrobocia czy wzrost zatrudnienia w sektorze pozarolniczym.

Wydarzeniem tygodnia dla krajowych inwestorów będzie natomiast środowe ogłoszenie decyzji Rady Polityki Pieniężnej w sprawie stóp procentowych. Rynkowy konsensus spodziewa się pozostawienia stóp na niezmienionych poziomach. Ważniejsze od samej decyzji wydaje się być czwartkowe wystąpienie prezesa RPP Adama Glapińskiego, który przedstawi stanowisko Rady na temat ostatnich decyzji i jej przyszłych planów. Podczas marcowego posiedzenia członkowie RPP zapoznają się z najnowszą projekcją inflacji i wzrostu PKB.

Rynkowy sentyment kształtowany będzie również przez rozpoczynający się w Polsce sezon publikacji rocznych raportów finansowych za 2022 rok (w których kluczowe będą dane dotyczące ostatniego kwartału). W tym tygodniu swoimi wynikami podzielą się Kruk, Torpol i PKO BP. /ab/

W ostatnim tygodniu dla szerokiego indeksu WIG miało miejsce odreagowanie wcześniejszego spadku. Na tygodniowym wykresie świecowym pojawiła się formacja harami. Ostatnie świece opierają się na przebiegu średniej 15-tygodniowej co wspierałoby zakończenie trwającej od ponad miesiąca spadkowej korekty. Kurs pozostaje w strefie oporu zniesienia 50% z ubiegłorocznej tendencji spadkowej (ok. 60 tys. pkt.).

Dobre zachowanie wykazuje segment małych spółek. Indeks sWIG80 po kilku tygodniach wąskiej konsolidacji i wydawałoby się trudnego do sforsowania oporu 19,4 tys pkt. (zniesienie 61,8% ubiegłorocznego spadku) ostatecznie dokonał wzrostowego wybicia. Otwiera to drogę na szczyt z 2021 przy wartości 21,8 tys. pkt.

Indeks średnich spółek mWIG40, mimo ubiegłotygodniowej zwyżki, pozostaje w kilkutygodniowym trendzie bocznym aktywnie testując zniesienie 38,2% ubiegłorocznej fali spadkowej (ok. 4,4 tys. pkt.). Uwagę zwracają ostatnio niskie obroty jakby w oczekiwaniu na bardziej zdecydowany ruch wertykalny. /mb/

2023-02-27 15:25:00

Raport tygodniowy GPW - Podaż wygrywa

Raport tygodniowy , Zespół Analiz i Doradztwa

W zeszłym tygodniu krajowe indeksy pozostawały pod presją podaży i z perspektywy całego tygodnia zaliczyły solidne spadki. Szczególnie słabo radził sobie w ostatnich dniach indeks największych spółek, który w tygodniowym ujęciu obsunął się o 2,8%, co pociągnęło za sobą 2,3%-owy spadek indeksu szerokiego rynku WIG. Krajowej giełdzie nie sprzyja silna korelacja z rynkami bazowymi, na których generalnie panuje negatywny sentyment związany z obawami o spowolnienie gospodarcze i dalsze zacieśnianie polityki monetarnej przez Rezerwę Federalną i Europejski Bank Centralny. Ostatnie odczyty makroekonomiczne wydają się potwierdzać te obawy – amerykański rynek pracy wciąż nie wykazuje oznak osłabienia, a proces dezinflacji w USA wyraźnie spowolnił.

Spadkom na warszawskim parkiecie przodował sektor wydobywczy, którego subindeks sektorowy WIG-Górnictwo przecenił się o 6,3%. Spółkom górniczym nie sprzyjają zniżkujące kursy podstawowych surowców, umacniający się dolar i niepewna sytuacja Chin (jako jednego z największych importerów surowców). Mimo zrezygnowania z covidowych ograniczeń przez władze chińskie oraz oficjalnego „otwarcia” gospodarki, aktywność przemysłowa wciąż pozostaje na relatywnie niskich poziomach. Negatywne nastroje panują nadal wokół sektora bankowego, dla którego ostatni tydzień był kontynuacją przecen wywołanych przez opinię rzecznika TSUE na temat kredytów frankowych. W ujęciu rocznym subindeks WIG-Banki obsunął się już o przeszło 18%, co czyni sektor bankowy najmocniej przecenioną branżą na GPW.

Wśród zniżkujących blue chipów tylko jedna spółka wykazała się defensywną postawą i było to PZU, które zakończyło tydzień niewielkim, 0,3%-owym wzrostem. Mimo negatywnych nastrojów, w gronie spółek z szerokiego rynku nie zabrakło dwucyfrowych zwyżek. Liderem pod tym względem zostało (zwyżkujące o przeszło 26%) Sygnity. Warszawski producent oprogramowania w swojej strategii zakłada solidny wzrost wartości spółki zarówno poprzez zmiany wewnętrzne i rozwój organiczny, jak i poprzez przejęcia innych spółek.

Na krajowym rynku rozpoczyna się powoli sezon publikacji rocznych raportów finansowych. W tym tygodniu oficjalne wyniki za 2022 rok przedstawią między innymi banki: Pekao, mBank i Alior Bank. Inwestorzy poznają także serię danych makroekonomicznych, zarówno z krajowej, jak i z zagranicznych gospodarek. Opublikowane zostaną finalne lutowe odczyty PMI i ISM dla przemysłu i usług w Chinach, Polsce, Francji, Niemczech i USA. Pod koniec tygodnia spłyną również informacje na temat rynku pracy w UE i USA (m.in. stopa bezrobocia w strefie euro czy liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA). Wszystkie te informacje będą przez inwestorów interpretowane przede wszystkim w kontekście dalszych decyzji głównych banków centralnych, które jak na razie zachowują jastrzębie nastawienie. /ab/

Ubiegły tydzień przyniósł spadek szerokiego indeksu WIG, na co największy wpływ miał segment dużych spółek. Uwagę zwraca relatywnie dobre zachowanie indeksu mniejszych spółek - sWIG80. Na szerokim rynku poziom obrotów pozostaje na obniżonym poziomie co sugeruje, że to w większej mierze cofnięcie popytu odpowiada za spadek cen akcji. Kurs doraźnie opiera się na przebiegu średniej 15- tygodniowej, ale jest duże ryzyko przebicia w dół. Także wskaźnik MACD zaczyna zakręcać w stronę linii sygnalnej. Indeks dużych spółek WIG20 już notuje obsunięcie poniżej średniej 15-tygodniowej.

Najbardziej odporny na spadek okazał się segment mniejszych spółek. Indeks sWIG80 zakończył tydzień w pobliżu poprzedniego zamknięcia. Mimo to, jest odczuwalna presja strefy oporu 19,4 tys pkt. określonej tzw. zniesieniem 61,8% z ubiegłorocznego spadku. Wykazywany od kilku tygodniu brak siły do wejścia ponad tą barierę może ostatecznie skutkować wykonaniem korekty spadkowej. /mb/

2023-02-20 13:00:00

Raport tygodniowy GPW - WIG20 nadal w konsolidacji

Raport tygodniowy , Zespół Analiz i Doradztwa

Miniony tydzień zakończył się niewielkimi zwyżkami głównych krajowych indeksów. Panujący na warszawskim parkiecie sentyment kształtowany był przez publikowane dane makroekonomiczne z Polski i zagranicy (takie jak kluczowe odczyty inflacji CPI), niekorzystną dla polskich banków opinię rzecznika TSUE w sprawie kredytów frankowych oraz ogólne nastroje inwestorów na rynkach bazowych, którzy w swoich decyzjach wyceniali rosnące obawy o dalsze zacieśnianie polityki monetarnej przez najważniejsze banki centralne. W efekcie indeks WIG20 podbił jedynie o 0,6% przy średniej dziennej wartości obrotu na poziomie 651 mln zł (co sprawia, że pod względem średniej dziennej wartości obrotu był to najsłabszy tydzień od początku roku). Nieco lepiej poradziły sobie indeksy spółek o średniej i małej kapitalizacji – mWIG40 i sWIG80 podbiły o 1,2%.

W ujęciu sektorowym w minionym tygodniu dobrze poradził sobie sektor budowlany, którego subindeks sektorowy WIGBudownictwo wzrósł o 1,9%. Wzrosty subindeksu wspierane były przede wszystkim przez zwyżkujące o 3,2% walory spółki Budimex (która stanowi ponad 47% portfela subindeksu WIGBudownictwo). Spółka poinformowała w piątek o nabyciu 109 stacji ładowania samochodów elektrycznych od Enei, a w jej planach jest stworzenie sieci ogólnodostępnych stacji ładowania na terenie całego kraju. Słabą postawą wykazały się natomiast sektory: farmaceutyczny (spadek subindeksu WIG-Leki o 1,1%), wydobywczy (0,5%-owa strata) oraz paliwowy, którego subindeks sektorowy obniżył się o 0,3%.

W gronie blue chipów na wyróżnienie zasługuje solidna postawa Kruka, który podbił w zeszłym tygodniu o 4,7%. Pomimo zawirowań wokół sektora bankowego (związanych z czwartkową opinią rzecznika TSUE) bardzo dobrze poradził sobie także mBank, który zyskał 4,1%. Na drugim biegunie znalazły się walory Allegro (-2,2%), CCC (-2,5%) i CD Projekt (-2%). Kluczowe dla dalszych wyników gamingowego potentata są informacje o premierze ważnego dodatku do gry Cyberpunk 2077. Z oficjalnych informacji wynika, że premiera DLC odbędzie się jeszcze w tym roku, brak jednak bardziej szczegółowych danych na ten temat.

W bieżącym tygodniu zwracamy uwagę na publikacje makroekonomiczne zarówno z polskiej, jak i z zagranicznych gospodarek. Dziś o 10:00 Główny Urząd Statystyczny opublikował dane dotyczące styczniowej stopy wzrostu wynagrodzeń, produkcji przemysłowej i zatrudnienia. W czwartek poznamy natomiast stopę bezrobocia za styczeń – konsensus rynkowy spodziewa się odczytu na poziomie 5,5% wobec 5,2% poprzednio. We wtorek spłyną lutowe odczyty PMI dla usług i przemysłu dla Niemiec, Francji, USA i strefy euro. W piątek opublikowane zostaną dane nt. wydatków i dochodów Amerykanów. Poznamy wtedy również odczyt deflatora PCE, czyli preferowanej przez amerykański Fed miary inflacji. /ab/

Układ korekt zarówno na wykresach WIG20, mWIG40 jak i SWIG80 (z reguły trendy boczne i o niskiej amplitudzie wahań) wskazuje na duże prawdopodobieństwo kontynuacji w średnim terminie zapoczątkowanego w październiku mocnego trendu wzrostowego, choć oczywiście z dużo mniejszą dynamiką ruchu. Najsłabiej wygląda sytuacja na wykresie WIG20USD. Od początku lutego jest to zdecydowanie najsłabszy wykres, jednocześnie w okresie poprzedzającym jego dynamika wzrostu była największa. /zo/

2023-02-13 10:45:00

Raport tygodniowy GPW - Główne indeksy pod presją

Raport tygodniowy , Zespół Analiz i Doradztwa

Miniony tydzień na krajowym parkiecie zakończył się spadkami najważniejszych indeksów. Najmocniej zniżkował portfel spółek o dużej kapitalizacji WIG20, który w ujęciu tygodniowym obsunął się o 3%. Nieco lepiej, choć nadal zniżkowo, zachowały się indeksy mWIG40 i sWIG80, które spadły o ok. 1%. Przecena przybrała na sile przede wszystkim na ostatniej, piątkowej sesji, podczas której szereg czynników (takich jak eskalacja konfliktu za wschodnią granicą, wyższe od oczekiwań odczyty inflacji w krajach CEE i pogorszenie sentymentu na rynkach bazowych) negatywnie odbił się na walorach z warszawskiej giełdy. W ujęciu sektorowym zniżkowało większość subindeksów, a najsłabiej poradziły sobie sektory gamingowy (-4%), wydobywczy (-2,9%) i medialny, który obniżył się o 4,8%, głównie za sprawą mocno zniżkujących walorów Wirtualnej Polski (której udział w portfelu indeksu przekracza 50%), tracących w zeszłym tygodniu ponad 9%. Uwagę przykuwa solidne zachowanie subindeksu sektorowego WIG-Informatyka, który podbił o 3,8%. Składniki tego subindeksu były liderami wzrostów na szerokim rynku WIG, a spółki takie jak Livechat, DataWalk i Signity zanotowały ponad 10% zwyżki. Inwestorzy widzą w spółkach z szeroko pojętego sektora IT potencjał rozwoju w związku z wykorzystaniem nowych technologii sztucznej inteligencji. Wracając jednak do indeksu blue chipów – z perspektywy całego tygodnia tylko jedna spółka zanotowała wzrost, a był to PKN Orlen, którego akcje zyskały jedynie 0,7%. Podczas piątkowej sesji niewielki wzrost zanotowały natomiast walory Orange, które w tym tygodniu (w środę) opublikuje raport finansowy za 2022 rok.

Nie najlepsze nastroje przychodziły na GPW także z rynków bazowych. Zeszły tydzień zdominowany był przede wszystkim przez wypowiedzi członków amerykańskiej Rezerwy Federalnej, którzy w swoich przemówieniach prezentowali jastrzębie stanowiska. Wśród amerykańskich inwestorów rosną obawy o silniejsze (niż się na początku spodziewano) zacieśnianie polityki monetarnej przez Fed, szczególnie po wyjątkowo dobrych danych z amerykańskiego rynku pracy.

Pozostając w kontekście polityki pieniężnej w USA, szczególnie istotnym wydarzeniem dla inwestorów w tym tygodniu będzie wtorkowy odczyt inflacji CPI w Stanach Zjednoczonych za styczeń. Konsensus rynkowy oczekuje spadku dynamiki inflacji do 6,2% (wobec poprzedniego odczytu na poziomie 6,5%). Kolejne dni również będą obfitować w publikacje danych makroekonomicznych dotyczących amerykańskiej gospodarki (między innymi odczyt styczniowej produkcji przemysłowej). Dla krajowych inwestorów znaczący będzie natomiast odczyt styczniowej inflacji CPI w Polsce. Rynek oczekuje wzrostu dynamiki do 17,6%, wobec poprzedniego odczytu na poziomie 16,6%. We wtorek poznamy także szacunkowy odczyt wzrostu PKB za IV kwartał 2022 roku.

Kończy się powoli okres publikacji kwartalnych raportów finansowych w Stanach Zjednoczonych. W tym tygodniu swoje wyniki za IV kwartał 2022 roku zaprezentują jeszcze takie przedsiębiorstwa jak Coca-Cola czy Cisco. /ab/

Ostatnie sesje, zwłaszcza w segmencie największych spółek, przyniosły wyraźną zniżkę kursów. Dla szerokiego indeksu WIG po serii szpulek pojawił się wyraźniejszy spadkowy korpus ustanawiający nowe kilkutygodniowe minimum. W skali całego tygodnia obroty nie są jednak duże, co oznacza że presja podaży nie jest istotnie przeważająca. Wskaźniki AT generalnie podtrzymują jeszcze wskazania wzrostowe lub neutralne.

Słabiej prezentuje się indeks największych spółek WIG20, zwłaszcza w przeliczeniu na USD, gdzie po serii szpulek/doji następuje silne dolne wybicie. Jednocześnie tutaj zostaje podkreślona strefa oporu (1911 pkt./PLN, 441 pkt./USD) zniesienia 50% z ubiegłorocznej fali spadkowej. Relatywnie lepiej w ubiegłym tygodniu zachowywały się indeksy mniejszych i średnich spółek. Dla mWIG40 tydzień zakończył się w miarę neutralnie. Indeks jest w fazie konsolidacji i testuje opór (4396 pkt.) zniesienia 38,2% ubiegłorocznej fali spadkowej.

Dla sWIG80 sygnału osłabienia impetu pojawiały się już wcześniej w postaci coraz krótszych korpusów ostatnich świec i opadającej dynamiki ruchu. Nie udało się sforsować oporu 9434 pkt. określonego zniesieniem 61,8% (9434 pkt.) poprzedzającej fali spadkowej. Lokalny szczyt z połowy grudnia określa wsparcie w pobliżu 18,2 tys. pkt. /mb/